财报解读|同程艺龙Q3营收突破20亿，平均月活用户2.34亿人，持续深耕下沉市场

据艾媒网获悉，11月25日晚，同程艺龙发布了截至2019年9月30日的第三季度财报。数据显示，同程艺龙三季度营收20.62亿元，同比增长22.3%，经调整净利为4.19亿元，同比增长33.2%，经调整EBITDA达5.47亿元，同比增加27.7%，经调整的EBITDA利润率由去年同期的25.4%增加至26.5%，经调整净利润率则由去年同期的18.7%增加至20.3%。

第三季度营收突破20亿元，交易额达476亿元

具体来看，同程艺龙三季度实现交易额476亿元，同比增长21.7%。收入方面，同程艺龙在今年第三季度实现单季营收突破20亿元，表现在具体业务板块上，得益于间夜量的销售增加，今年三季度同程艺龙的住宿业务收入达6.94亿元，同比增长34.5%。

交通票务实现收入为11.40亿元，同比增长1.56%。交通票务产生的收入主要来自向交通票证、旅游保险及其他配套增值旅游产品及服务提供商收取的佣金。

来自广告服务、同程文旅等其它收入为2.29亿元，同比暴涨371.5%。这部分收入增长主要是由于广告服务收入增加，同程文化旅游贡献的收入，及配套增值用户服务所得收入所致。

支出方面，今年三季度同程艺龙服务开发支出3.60亿元，同比减少10.85%；销售及营销支出6.28亿元，同比增长8.91%；行政支出0.98亿元，同比减少40.35%。财报支出，销售及营销支出的增加主要是由于广告及销售渠道上的推广支出增加以及代理佣金支出增加。

对于三季度业绩，同程艺龙表示，一方面源于住宿业务等核心板块的强劲发力，受益于旺盛需求的拉动，同程艺龙的住宿业务在七夕、中秋小长假、国庆黄金周等多个关键节点的预订增长显著高于行业整体增速，三季度更是实现收入同比大增超过了三成；同时，财报显示，业绩增长也跟同程艺龙各个业务板块良好的协同效应有关，特别是借助交通业务的强劲流量，进一步提高了住宿及旅游景点业务的交叉销售率，“交通+住宿”交叉销售对整体业绩的贡献明显。

平均月活用户2.34亿人，持续深耕下沉市场

业绩飘红同时，同程艺龙三季度流量转化率也大幅提升。报告显示，同程艺龙三季度MAU(平均月活用户)达到2.34亿人，同比增加13.4%，MPU(平均月付费用户)2980万人，同比大增31.9%。其中，今年8月同程艺龙平均月活用户超过2.5亿，平均月付费用户超过3000万，均创下了历史新高。而截至2019年9月30日，同程艺龙年度付费用户达1.35亿人。

据了解，同程艺龙通过与腾讯的合作，以较低成本不断扩大用户群，并通过微信小程序，在腾讯旗下平台建立起了多元化的流量渠道。财报指出，同程艺龙通过腾讯旗下平台有效的渠道及广泛的用户覆盖进一步扩大其在中国低线城市的覆盖。

截至2019年9月30日，同程艺龙在中国非一线城市的注册用户比例保持在约85.5%。今年三季度，同程艺龙称，已经有效渗透至低线城市，约63.3%的新增付费微信用户来自三线或以下城市，较2018年同期的58.8%有所增加。而作为策略之一，同程艺龙一直坚持把MAU增速转化为MPU，不断提高用户的付费比率，截至三季度已成功实现12.7%的更高付费率。

中国旅游业发展迅猛，产业规模持续扩大，产品体系日益完善，市场秩序不断优化，旅游业逐渐成为国民经济新的增长点。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2018年中国2018年旅游业总收入达6.0万亿元，对中国GDP的综合贡献为9.9万亿元，占国内GDP总量的11.0%。此外，旅游产品逐渐从线下到线上转移。2018年中国在线旅游市用户规模达3.6亿人，预计2019年在线旅游用户规模达3.9亿人。

同程艺龙称，将继续把握中国旅游市场的商机，透过多家平台上多元化的流量渠道扩大用户群，把握低线城市的增长潜力及加大渗透。与此同时，同程艺龙将继续开发创新产品及服务，以满足用户在整个旅途中的旅行需求，并进一步推广同程艺龙的忠诚度计划以提升用户参与度及黏性。此外，同程艺龙还将投资于科技基础设施及AI能力，从在线旅行平台转型为智能出行管家的先行者。

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